Мультик начинается с подготовки к празднованию Хэллоуина. Огры Шрек и Фиона, вместе с тремя малышами — их детьми, украшают своё болото для тематической вечеринки, когда к ним присоединяются их старые друзья: Осёл с Драконихой, Кот в сапогах, Пиноккио, пряничный человечек и другие герои. Все они настроены весело провести время, рассказывая страшные истории. Но тут Шрэк предлагает идею, которая выходит за рамки простой вечеринки: выявить самого смелого среди них.
Он предлагает испытание: каждый по очереди должен рассказать самую жуткую историю, и все они сделают это в замке Лорда Фаркуада, который считается жутким и заброшенным местом. Самый смелый герой, который сможет не испугаться и расскажет лучшую "страшилку", станет победителем зловещего вечера. Все соглашаются, и компания отправляется в замок.
Приятели заходят в мрачное и пугающее здание, полное скрипящих полов, таинственных теней и странных звуков. Атмосфера накаляется, и участники начинают по очереди рассказывать свои страшные рассказы. Здесь начинается череда жутковатых, но невероятно смешных рассказов, в которых каждый персонаж добавляет свою уникальную долю юмора.