После победы над лордом Шеном в предыдущем мультике, По возвращается к своей жизни как Драконий Воин - защитник Долины. Вместе со своими друзьями, Пятеркой Героев, включая Тигрицу, Обезьяну, Журавля, Гадюку и Богомола, он продолжает тренироваться и сражаться с новыми угрозами.
Однако спокойствие не длится долго. В начале фильма древний злодей по имени Кай, некогда боевой товарищ мастера Угвэя, возвращается из духового места с целью завоевания мира живых. Он обладает способностью поглощать энергию мастеров кунг-фу, превращая их в нефритовых зомби, лояльных ему. После того как Кай одолевает стольких наставников, включая Шифу, По осознает, что он должен найти способ победить эту новую, мощную угрозу.
В это же время происходит встреча, которая кардинально меняет жизнь панды. Он узнает, что его биологический отец, Ли Шань, жив и пришел, чтобы найти своего сына. Вместе они отправляются в тайное селение панд, скрытое среди гор, где наш герой знакомится с сородичами и открывает для себя их обычаи и образ жизни.